Мир Age of Magic - мир сказок и легенд. Он населен эльфами, гномами и другими сказочными существами. Герои путешествуют по миру в поисках сокровищ и славы.

Магия - краеугольный камень в мире AoM. Всего насчитывается 6 школ магии: земля, вода, огонь, воздух, свет и тьма. Причем изучить две школы противоположных направлений невозможно, например зная магию тьмы, магия света будет недоступна. Каждая раса изначально имеет способности к определенной школе магии. Так для людей это вода, для эльфов - свет, для некромантов - тьма, для варваров - огонь и др.